Valdība gatavo pasākumus dolāru izmantošanai ārpus sistēmas, bet patiesībā tas nekad nav bijis droša vieta uzkrājumu glabāšanai. Ekspertu padomi par to, kā maksimāli efektīvi izmantot savas piezīmes.
Satura rādītājs
Dolāri, kas glabājas seifā vai zem matrača, zaudē vērtību. Lai gan sabiedrībā tas nav tik pamanāms, inflācija Amerikas Savienotajās Valstīs arī grauj valsts valūtas vērtību.
Kamēr valdība gatavo virkni pasākumu, lai nodrošinātu dolāru apriti ekonomikā un cenšas tos izmantot preču iegādei, daļā ieguldījumu fondu (PIF) sektoram ir vairākas alternatīvas, lai gūtu peļņu cietā valūtā atbilstoši katra indivīda riska profilam.
Pirmais paskaidrojums, kas šādos gadījumos jāsniedz, ir tas, ka nominālās likmes dolāros ir daudz zemākas nekā nominālās likmes peso . Kamēr Argentīnas valūtā var veikt termiņnoguldījumu ar 30 % likmi, ASV valūtā tādu pašu ieguldījumu ienesīgums var būt mazāks par 1 %. No otras puses, jāņem vērā, ka jo augstāka ir sagaidāmā likme, jo lielāks ir risks.
Likviditātes noteikumi
Ņemot vērā šos datus, eksperti iesaka privātiem investoriem, kuri vēlas spert pirmos soļus dolāru pasaulē, sākt ar naudas tirgus fondu. Tie ir augsti likvīdi instrumenti, kas investē termiņnoguldījumos, obligācijās un procentu kontos un piedāvā iespēju nekavējoties izņemt naudu.
Gabriela Fridlender, Balanz aktīvu pārvaldības direktore, norādīja uz dažām pozitīvām izmaiņām, kas notikušas ar dolāru fondiem. Pirmkārt, viņa minēja pieaugumu, kas notika pēc pagājušā gada regulēšanas, kad to daļa kopējā sektorā pieauga no 6 % līdz aptuveni 10 % vai 11 % pašlaik.
Otrkārt, pārstāve atgādināja, ka privātpersonām vairs nav nepieciešams bankas konts, lai veiktu ieguldījumus. Citiem vārdiem sakot, tās var iegādāties MEP dolārus no sava biržas māklera un no tā paša konta pārskaitīt tos ieguldījumiem fondā.
Izvēloties fondu, Fridlenders ieteica sākt ar ieguldījumiem naudas tirgū . “Mūsu fonds ir ļoti drošs, visiem aktīviem ir termiņš, tātad nav cenu svārstību. ”Mēs iekļaujam ASV Valsts kases vekseļus ( T-bills ) , kas ir aktīvi, kuriem atsevišķiem mazumtirgotājiem ir grūti piekļūt,” viņš teica.
Un piebilda: “Sāksim ar to, ka šī ir ideāla investīcija. Ienākumi, ko saņem klients, ir nedaudz augstāki par vidējo rādītāju 2% termiņnoguldījumiem: mūsu rādītājs ir 2,25%, bet vidējais svērtais rādītājs nozarē ir 2,2%”.
Savukārt Max Capital norādīja, ka tā naudas tirgus fondam dolāros pašlaik ir gada nominālā likme (GNS), kas svārstās ap 1,5% , bet var sasniegt 2,5% vai 3% .
Viņi paskaidroja, ka šie ienākumi tiek gūti no dažādiem fonda sastāvā esošajiem instrumentiem. Termiņnoguldījumi ar izmaksu no 1,5% līdz 2%; procentu konti , kuru likmes ir no 1% līdz 1,25%; un obligācijas , kas ir ļoti nestabilas un var nest ienākumus no 0,5% līdz 5%.
Ieguldīt uzņēmumos
Tiem, kas ir gatavi paciest dažas cenu svārstības apmaiņā pret pievilcīgākām likmēm, parādās otra iespēja — korporatīvās parāda vērtspapīri dolāros .
Tajā Max Capital detalizēti izklāstīja, ka tā fondā ir apgrozāmas obligācijas uzņēmumiem, kas veic maksājumus ASV vietējā valūtā un nodrošina ienākumus vairāk nekā 7% . Tajā pašā laikā viņi uzsvēra, ka 85% līdz 90% vērtspapīru, kuros viņi investē, atbilst uzņēmumiem ar augstāko kredītreitingu, kas ļauj minimizēt riskus. Konkrēti, viņi paziņoja, ka izvēlas uzņēmumus enerģētikas un naftas nozarē .
Balanz savukārt ir divi FCI ar korporatīvo parādu, abiem atmaksas termiņš ir 24 stundas. Friedländer minēja “Stratēģiju 1”, kas apvieno 25 % valsts kases vekseļu ar “zilo čipu” korporatīvajām obligācijām, kuru termiņš tuvojas, un piedāvā gada procentu likmi 4,95 % . “Tas nodrošina lielāku ienesīgumu nekā naudas tirgus, bet, atšķirībā no pēdējā, tajā tiek kotēti instrumenti ar zemu svārstīgumu,” viņš paskaidroja.
Otrais variants — fonds “Korporatīvās dolāru uzkrājumi”, kas galvenokārt tur ilgtermiņa apgrozāmas obligācijas . Šobrīd fiksētais TNA rādītājs ir 7% . “Indivīdam tas ir daudz vienkāršāk, jo viņš diversificē savus ieguldījumus un var vienlaikus investēt vairākos ON, bet ar nelielu summu,” norādīja vadītājs.
Argentīnas risks?
Parasti mazi investori dod priekšroku aktīviem ar ļoti zemu risku, un Argentīnas obligācijas neatbilst šim definīcijai. Savas volatilitātes un jutīguma pret vietējām politiskajām un ekonomiskajām svārstībām dēļ vietējā valsts parāda vērtspapīri ir ieguldījums tiem, kas jau ir pieraduši pie tirgus darījumiem un zina, ka īstenā laikā var daudz iegūt vai zaudēt .
Tiem, kam ir šāds riska profils, vajadzētu pievērst uzmanību speciālajiem fondiem, kas paredzēti Argentīnas valsts parādam . Tā ir situācija ar FCI Crecer renta dólares no Banco Ciudad , kas nesen izveidoja piecu pašu fondu portfeli bankas klientiem.
“Lai gan mēs strādājam ar konservatīvākiem dolāru fondiem, piemēram, naudas tirgus un citiem, kas ir nedaudz diversificētāki, mums jau ir šī iespēja, kas investē globālās Argentīnas obligācijās,” paskaidroja Sebastián Di Nucci, Ciudad Administradora de Activos vadītājs, kas ir pārvaldības sabiedrība, kura izveidojusi portfeļa struktūru un kurai jau ir četri citi piedāvājumi peso.
“TNA kotējas apmēram 10,5 % līmenī, jo līkne joprojām ir ļoti plakana. Tirdzniecības kara sekas ļāva mums ienākt tirgū ar izdevīgākām cenām nekā iepriekš,” secināja vadītājs.
